Dio domaćih mirovinskih fondova prošle je godine najviše vjerovao ulaganju u dionice farmaceutskih kompanija. Prema podacima iz informativnih prospekata koje su fondovi dužni jednom godišnje objaviti, tijekom prošle godine primjetan je zaokret inozemne investicijske politike. Među objavljenim pozicijama AZ obveznog mirovinskog fonda, koje čine više od jedan posto vrijednosti ukupne imovine fonda, od dionica prevladavaju vrijednosnice farmaceutskih kompanija. Vrijednost ulaganja u tu vrstu kompanija ukupno je iznosila 557,1 milijun kuna. Tako je AZ uložio u dionice izraelske tvrtke Teve, Plivinu vlasnicu, a to je ulaganje posljednjeg dana prošle godine vrijedilo 149 milijuna kuna. Slijedi ulaganje u nizozemskog telekomunikacijskog operatera Koninklijke KPN, vrijedno 174,8 milijuna kuna. Paket dionica francuske farmaceutske kompanije Sanofi Aventis težio je 192,2 milijuna kuna, što je 1,33 posto udjela u imovini AZ fonda.
Dio domaćih mirovinskih fondova prošle je godine najviše vjerovao ulaganju u dionice farmaceutskih kompanija.
Prema podacima iz informativnih prospekata koje su fondovi dužni jednom godišnje objaviti, tijekom prošle godine primjetan je zaokret inozemne investicijske politike. Među objavljenim pozicijama AZ obveznog mirovinskog fonda, koje čine više od jedan posto vrijednosti ukupne imovine fonda, od dionica prevladavaju vrijednosnice farmaceutskih kompanija. Vrijednost ulaganja u tu vrstu kompanija ukupno je iznosila 557,1 milijun kuna.
Tako je AZ uložio u dionice izraelske tvrtke Teve, Plivinu vlasnicu, a to je ulaganje posljednjeg dana prošle godine vrijedilo 149 milijuna kuna. Slijedi ulaganje u nizozemskog telekomunikacijskog operatera Koninklijke KPN, vrijedno 174,8 milijuna kuna. Paket dionica francuske farmaceutske kompanije Sanofi Aventis težio je 192,2 milijuna kuna, što je 1,33 posto udjela u imovini AZ fonda. Nakon ulaganja u češku energetsku kompaniju ČEZ, vrijedno 197,7 milijuna kuna, u AZ-ovu portfelju našao se još jedan farmaceutski blue-chip, dionica američkog Pfizera. Ta je pozicija vrijedila 216,9 milijuna kuna.
U prošlogodišnjem prospektu jedna od većih pozicija AZ obveznog fonda bilo je ulaganje u norveškog proizvođača mineralnih gnojiva Yara International, kojeg u ovogodišnjem prospektu nema. Više nisu navedene ni talijanske državne obveznice, nego dva izdanja njemačkih obveznica koja ukupno vrijede 443,5 milijuna kuna. Od domaćih dionica, u portfelju AZ obveznog 1,76 posto udjela u imovini zauzima HT, a 3,63 posto dionice Ine. Inače, domaće i strane dionice (EU i OECD) zauzimaju 21,3 posto imovine AZ-a i vrijede gotovo 3,1 milijardu kuna.
Inozemni dionički portfelj AZ Profit dobrovoljnog fonda ukratko bi se mogao opisati kao kemijsko-energetsko-farmaceutski. Kao i njegov obvezni 'brat blizanac', i fond-menadžeri AZ Profita odlučili su uložiti u Tevu, Pfizer i Sanofi Aventis. Međutim, farmaceutski portfelj pojačan je i sa švicarskim Novartisom (7,9 milijuna kuna) i Rocheom (3,5 milijuna kuna), američkim kompanijama Hospira (2,7 milijuna kuna) i Mylan (12,4 milijuna kuna), njemačkom Stadom (13,2 milijuna kuna) te slovenskom Krkom (19,5 milijuna kuna).
Od farmaceuta, AZ Profit je krajem 2009. imao u portfelju samo Stadu i Krku. Od energetskih kompanija, tu su dionice ČEZ-a, austrijskog OMV-a i američkog plinskog diva Chesapeake Energyja. Kemijsku industriju zastupaju Israel Chemicals, kanadski Potash Corp. te norveška tvrtka Yara International. Od domaćih dionica, AZ Profit se odlučio za Belišće, Čakovečke mlinove, Inu, Janaf, Optimu telekom, Petrokemiju, Podravku, PBZ i Viro. Sve dionice vrijede 175 milijuna kuna i imaju udjel od 29,5 posto u imovini AZ Profita. Konzervativniji AZ Benefit u dionice je uložio tek 0,8 posto imovine fonda raspoređene u tri vrijednosnice - Koninklijke KPN, Novartis i Sanofi Aventis.
Ostali fondovi nisu toliko vjerovali inozemnim dionicama. Raiffeisen obvezni fond od inozemne rizičnije imovine ima 3,9 posto imovine uložene u burzovno utrživi fond (ETF) iShares vezan uz njemački burzovni indeks DAX. Vrijednost tog ulaganja iznosi 445,4 milijuna kuna. U dioničkim ulaganjima Raiffeisena prevladavaju domaća izdanja, poput HT-a, Ine, Atlantic grupe i Ericssona Nikole Tesle. Ni Raiffeisen dobrovoljni fond nije previše odlazio u bijeli svijet. Uz ETF iShares DAX, tu su i ETF-ovi vezani uz francuski indeks CAC te američki S&P500.